망하지 않는 투자자는 어떤 전략을 쓸까?

💡 망하지 않는 투자자는 어떤 전략을 쓸까?

망하는 도박사의 역설을 가지고 계속 글을 쓰고 있습니다.
자세한 내용은 아래 포스팅을 참고하시기 바랍니다.

도박은 항상 파멸로 이끄는가? : 망하는 도박사의 역설(feat.MCMC 알고리즘)

망하는 도박사의 역설대로라면 모든 주식 투자자는 파산해야 할까?

망하는 도박사의 역설로 보는 단기 트레이딩과 레버리지 투자의 위험성

 

🧨 망하는 도박사의 역설, 다시 한 번

앞선 글에서 살펴본 ‘망하는 도박사의 역설(Gambler’s Ruin)’은 다음과 같은 현실을 말해줍니다.

유한한 자본으로 기대값 0 이하의 게임을 반복하면 결국 파산한다.

즉, 아무리 공정한 게임이라도 수수료나 세금이 있는 현실에서는 시간이 지날수록 결국 돈이 바닥난다는 뜻이죠.

 

🛡️ 그렇다면, 파산하지 않는 투자자는 어떤 전략을 쓸까요?

망하지 않는 투자의 핵심은 간단합니다.

🎯 기대값이 양수인 구조를 만들고, 자본을 지키는 방식으로 접근해야 합니다.

✅ 파산을 피하는 4가지 전략

1. 📈 기대값이 양수인 전략에만 돈을 넣는다

• 대표적인 예: 장기 인덱스 투자 (S&P 500, KOSPI 200 등)
• 역사적으로 우상향의 추세를 가진 자산에 장기적으로 투자
• 단기 가격 변동은 있어도, 장기적으론 성장과 복리의 힘이 기대값을 높임

📌 “확률 게임”이 아니라 “성장 게임”에 참여하라.

2. 🔀 분산 투자로 생존률을 높인다

• 개별 자산이 파산하더라도 전체 자산은 무너지지 않게 구성
• 산업/지역/통화 다변화 → 돌발 상황에도 회복 가능성 증가

📌 모든 알을 하나의 바구니에 담지 말라.

 

3. 🧮 리스크 대비 수익을 계산한다 (샤프 비율, Kelly 기준 등)

• 무턱대고 레버리지 투자, 단타 매매 X
• 포지션 크기를 조절하면서 수익/리스크 균형을 유지
• Kelly Criterion: 자산을 몇 %까지 투자해야 기대값이 최대가 되는지 계산 가능

📌 생존이 우선이고, 수익은 그다음이다.

4. 🛑 손절과 복구가 가능한 구조를 만든다

• 손실이 나더라도 자본의 대부분을 잃지 않도록 방어 전략 포함
• 예: 최대 손실 비율 설정, 손절 기준 마련, 비상자금 확보 등

📌 망하지 않는 것이 최고의 수익 전략이다.

 

🎯 투자 전략별 기대값 비교 

 

전략 유형	기대값	파산 위험	투자 난이도
무전략 단타	0 이하	매우 높음	낮음
레버리지 단타	0 이하	매우 높음	낮음
인덱스 장기 투자	양수	매우 낮음	낮음
분산 투자	양수	낮음	중간
퀀트 전략	양수	낮음\~보통	높음

🧘‍♂️ 투자란 무엇인가?

도대체 투자는 뭐길래 이렇게 힘들게 할까요? 워렌 버핏은 이렇게 말했습니다:

“당신이 부자가 되기 위해선, 반드시 살아남아야 한다.”

망하는 도박사와 투자자 사이의 차이는 생존 전략을 세우는지 여부에 달려 있습니다.
하루 이틀의 수익이 아닌, 10년 뒤에도 시장에 존재하는 나를 만드는 전략.
그것이 진짜 투자자의 첫걸음입니다.

 

✍️ 마무리하며

투자를 시작하신다면 자기자신에게 다음을 물어보시기 바랍니다.

• 나는 기대값이 양수인 구조를 만들고 있는가?
• 나의 투자 전략은 ‘망하지 않는 구조’로 되어 있는가?

성공적인 투자가 되기를 바라겠습니다.