[퀀트투자] 손실보면 복구가 왜 더 어려운가

📉 손실에서 복구까지: 왜 -50% 손실은 +100% 수익보다 무거운가?

“손실은 빠르게, 회복은 느리게 온다.”
— 투자자의 영원한 진리

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🔢 손실과 수익은 대칭이 아니다

많은 초보 투자자들은 이렇게 생각합니다:

“-50% 떨어졌어도 +50% 오르면 원금 회복이겠지?”

그러나 현실은 전혀 다릅니다.

손실률	원금 회복에 필요한 수익률
-10%	+11.1%
-20%	+25.0%
-30%	+42.9%
-50%	+100.0%
-90%	+900.0%

👆 손실이 커질수록 회복에 필요한 수익률은 기하급수적으로 커집니다.
이 현상을 "비대칭적 수익률 구조" 또는 "복구의 벽"이라고 합니다.

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📐 수학적으로 보는 손실 복구 공식

예를 들어, 100만 원이 -50% 손실을 입으면?

• 자산: 100만 → 50만
• 다시 100만으로 복구하려면?

100−5050=1.0=100%\frac{100 - 50}{50} = 1.0 = 100%

즉, 같은 퍼센트 수익으로는 절대 원금 회복이 불가능합니다.

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🧠 왜 이런 일이 생길까?

이유는 간단합니다.
손실과 수익은 서로 다른 기준점에서 계산되기 때문입니다.

• 손실: 원래 금액 기준
• 수익: 감소한 금액 기준

그 결과:

50% 손실 → 절반이 날아간 상태에서 시작
→ 따라서 같은 퍼센트 수익은 더 작은 금액에 적용되어 회복 불가

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📉 시뮬레이션: 손실 후 복구의 어려움

👆 그래프를 보면, 손실이 60%를 넘는 순간부터 수익률 요구치가 기하급수적으로 커집니다. 그림 단위가 너무 커서 와닿지 않을 수 있는데 50%손해시 약100%, 80% 손해시 약 400%를 끌어올려야 복구가 가능합니다.

 

 

⚠️ 이걸 모르면 생기는 투자 실수

1. 물타기 후 복구 착각
   → -50% 손실에서 ‘조금만 더 버티면 올라올 거야’는 환상입니다.
2. 레버리지 자산의 장기 보유
   → 손실이 빠르게 누적되며, 수익률 구조 왜곡
3. 단기 반등을 복구라고 착각
   → 일시적 반등이 원금 회복이 되지 않는 경우가 대부분

 

💡 대응 전략: 손실을 작게, 회복은 길게

 

 

전략	설명
🔒 손실 제한	손절매 기준을 명확히 설정
🔁 분산 투자	한 자산의 폭락에 전체 계좌가 흔들리지 않도록
📉 저변동 전략	높은 수익률보다 일관된 수익률이 장기 복리에 더 유리
📆 시간 분산	타이밍보다 기간 분산 (정기적 매수, DCA)
🧘‍♂️ 감정 통제	손실이 클수록 감정적 매매를 경계해야 함

 

마치며

• 손실은 기하급수적으로 회복이 어려워진다
• -50% 손실 = +100% 수익 필요
• 회복을 기대하기보다 손실을 피하는 전략이 더 현실적
• 복리 수익률을 지키려면 리스크 관리가 핵심

 

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